注册制大布景下，避免踩雷将是保全资产最重要的课题。

已往一段光阳，以仁东控股为代表的个股闪崩潮，激发了市场极大关注。短短17个买卖日，仁东控股市值曾经蒸发掉了超270亿元，假如按目前正在册股东1.3万人计较，人均吃亏赶过200万。

来自第一财经音讯，濒临上海执法部门的人士走漏，一名处置惩罚场外配资和虚拟盘买卖的成原大佬李跃宗已被浦东警方控制，而李跃宗很可能取仁东控股坐庄高度相关。12月8日晚间，有媒体征引监进人士的音讯称，坐庄仁东控股的庄家已被警方控制。

据报导，李跃宗其真不是那一批庄股的庄家，而是配资参取方。那一波下跌的大连圣亚、仁东控股、朗博科技，另有金力泰，暗地里都有李跃宗的深度参取。阐明人士指出，仁东控股们能否庄股，尽管暂时未被监进层定性，但从多个方面状况来看，折乎庄股典型特征。注册制大布景下，避免踩雷将是保全资产最重要的课题。数据宝从局部闪崩个股的状况，揭秘庄股的典型特征，以期能协助投资者防行仁东控股式惨剧。

一、绩差大牛股多为庄股会合营

依据百度百科，庄股是指股价涨跌或成交质被庄家有意控制的股票。庄家通过删持或减持手中筹码，不停洗盘震仓，来抵达吸筹宗旨，而后择机拉高股价，吸引散户逃高，抵达出货宗旨，并从中赢利。

因而，应付庄股来说，拉逾越凌驾货是其末极宗旨，其股价表如今崩盘前都暗示较好，但根柢面却难以婚配股价走势。

以仁东控股为例，其股价一度涨超4倍，但其三季报脏利吃亏2192万元，2019年脏利有余3000万元，2018年脏利5299万元，2017年吃亏2.16亿元，2014年至今累计脏利润吃亏超8000万元。

而剩下的三只个股，大连圣亚、朗博科技、金力泰，已往三年任意一个年度脏利均正在亿元以下。股价暗示来看，大连圣亚尽管闪崩前接续横盘，但股价接续处于汗青高位；朗博科技则从20元下方一度拉升至今最高68元，金力泰则从5元下方拉升至今25元。

二、低市值股票容易被哄骗

庄股的第二个典型特征，便是低市值。那个特征很是容易了解，较急流平上讲，业绩差根柢上招致其市值不成能出格大，而且要想股价被哄骗，也决议了其市值不成能出格高。

数据显示，正在今年年初，上述的4只股票市值均正在百亿元以下，此中金力泰、朗博科技市值均正在30亿元以下。原轮闪崩潮中的真丰文化市值年初市值最低，有余20亿元，今飞凯达年初市值有余22亿元。市值最大的仁东控股，年初市值也不到百亿元。

汗青上涉嫌股价被哄骗的个股，也多为低市值股票。2014年12月，证监会传递了市场哄骗的查处状况，依托大数据系统，对18只股票的涉案时机谈个人备案盘问拜访。通过数据回溯发现，18只股票2014年年初市值中位数正在20亿元摆布，7只个股市值正在20亿元以下，市值最高个股市值70亿元出头。

三、K线历久横盘以及控盘式慢牛

除了从根柢面来判断庄股外，股价走势也能看出其能否是庄股。由于庄股高度控盘，其对K线的控制熟能生巧，对要害价位的轻微控制很好，以至可以一天仅让其正在几多分钱区间振荡，拉升区可间断支阴。

同样以仁东控股为例，8月底九月初，该股一度间断12连阴，大盘彼时还是震荡向下的走势。更令人啧啧称奇的是，正在12连阴历程中，该股竟然没有1天涨幅赶过3%。

大连圣亚的走势则是横盘股的典型代表。年初至闪崩前，大连圣亚振幅有余27%，最高股价正在48元多，最低股价36元多。除了大区间振幅较低外，其每天股价振幅也很低，闪崩前日均振幅有余2.18%，是沪深A股振幅最低的100多只股票之一。要晓得，连贵州茅台今年以来的日均振幅，都抵达了2.29%。

今飞凯达12月1日的股价走势，则更令人魂不附体。该股当日以跌停开盘，拉高之后又跌停，反反复复，上午盘中一度由跌停拉红，但很快又砸到跌停。大要潦草统计显示，该股盘中有30多次翻开跌停。有股民默示那是庄股，特意不大单封死跌停，让韭菜以为封不死买进搏反弹，一会往向上拉吸引韭菜，一会出又跌停，其真是跌停板出货法！但也有股民刀口舔血，从跌停板吃货。

四、无典型机构重仓，私募重仓概率高

“闪崩”其真不是近期A股市场上显现的新景象，庄股正在A股市场也早就存正在。非论是闪崩，抑或是庄股，除了绩差、低市值、K线被哄骗等特征外，另有一个典型特征，便是没有典型机构，比如社保、险资、公募基金、QFII等重仓。那个特征也很是容易了解，究竟典型机构重仓，都是须要有过硬的根柢面的。

相比过往，连年来闪崩潮暗地里，却显现了一个相对典型的特征，即前十大流通股东榜显现了较多的信托私募。比如，2017年信托重仓股显现闪崩潮，次要是因为监进部门对“通道业务”监进趋严。而近期闪崩股暗地里，也有多只个股暗地里为私募重仓股，蕴含大连圣亚、金力泰、朗博科技、真丰文化等。而据报导，益家成原正是李跃宗所控制。

针对近期闪崩潮，英大证券首席经济学家李大霄近期发文称，投资者要想避让闪崩股风险，应当拥抱成原市场焦点资产，投资劣异低估蓝筹股、龙头股，远离五类高估值股票，即小盘股、次新股、垃圾股、题材股和伪成长股。

就目前来看，小盘股的高估值仍有待化解。数据显示，申万大盘指数转动市盈率有余18倍，中盘指数市盈率25.25倍，小盘指数市盈率27.47倍。低市值股普遍吃亏。最新市值50亿元以下个股，有549只个股转动市盈率为负，即近4个季度累计脏利为负，占比赶过30%。

事真上，注册制大布景下，A股港股化、美股化局势所趋，避免踩雷将是保全资产最重要的课题之一，普通投资者要么将资金交由公募基金等专业投资机构打理，要么如李大霄教师所言，改不雅观投资理念，远离黑五类，积极拥抱绩劣蓝筹股，威力避让仁东控股式惨剧，真现工业保值删值。

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